幫助 美股市場 交易規則 美股買賣盤說明

美股買賣盤說明 - 交易規則

1. 概述

富途牛牛提供美股、美股期權的LV1 BBO擺盤以及LV2深度擺盤數據

LV1 BBO(Best Bid and Offer)即買賣一檔,來自單一交易所

LV2深度擺盤提供更加深度(多檔)、全面(多個交易所)的報價數據


2. LV2深度擺盤

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美股深度擺盤支持NASDAQ TotalView、NYSE OpenBook、NYSE ArcaBook,是各個交易所的即時掛單報價數據。

美股市場目前主流交易所多達13家,富途牛牛提供了交易量Top3交易所的LV2報價,後續也會持續完善支持更多交易所:

1)Nasdaq TotalView (收費)- 展示納斯達克交易所下的所有訂單,該交易所占全美交易量的約18%;

2)NYSE OpenBook (收費)- 展示紐約交易所下的所有訂單,該交易所占全美交易量的約12%;

3)NYSE ArcaBook - 展示NYSE Archipelago Exchange下的所有訂單:簡寫arca,美國第二大的電子股票交易所。在紐交所上市的股票,arca交易量占約10%,對于在納斯達克上市的股票,arca占約 20%,對于 ETF ,arca 占約40%。

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美股期權深度擺盤提供全美16家交易所的買一賣一,按照價格優先、數量優先排序,更加全面地了解市場供需情況。 16家交易所名單:

EDGX=Cboe EDGX US Options Exchange

AMEX=NYSE MKT

CBOE=Cboe Options Exchange

ISE=International Stock Exchang

ARCA=NYSE ARCA

PHLX=Philadelphia

BOX=Boston Options Exchange

NSDQ=NASDAQ

BZX=Cboe BZX US Options Exchange

BX=NASDAQ OMX BX

C2=CBOE C2 Options Exchange

GEM=ISE Gemini

MCRY=ISE Mercury

MPRL=MIAX Pearl

MIAX=MIAX Options

EMLD=MIAX EMERALD


3. LV1 BBO擺盤

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LV1 BBO(Best Bid & Offer)擺盤能夠滿足交易者的基本需求,目前美股提供兩種BBO數據源:

美股NBBO(National Best Bid & Offer)由UTP/CTA提供,需要付費購買《全美綜合報價》獲取。交易所規則

美股QBBO(Nasdaq Best Bid & Offer)由納斯達克提供。交易所規則

前往購買《全美綜合報價》

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美股期權NBBO由OPRA

(The Options Price Reporting Authority,approved by SEC)提供。交易所規則


4. 深度擺盤有何作用

深度擺盤提供了更加深度(多檔)、完整(多交易所)的報價資訊,能夠更真實的反映市場的供需情況,輔助投資決策。

在深度擺盤上,我們用BBO線區分出當前處于LV1最優買賣價差之間的訂單。像AMZN這些比較貴的股票,當我們資金有限想要只買一兩股的時候,參考深度擺盤的小量訂單價格更有參考意義:

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5. 關於MPID(Market Participants ID)

NASDAQ TotalView、NYSE OpenBook、NYSE ArcaBook一般情況下分別顯示為NSDQ、NYSE、ARCA,代表訂單來自于這個市場的參與者。但一些小盤股,在NASDAQ TotalView我們能看到出現了一些做市商:

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上圖的ETMM代表:G1 Execution Services, LLC;CTDL:Citadel Derivatives Group Llc;UBSS:UBS Securities LLC等等。更多做市商MPID對照見對照表


6. 關於新股上市日擺盤

美股新股上市當天,會有一段時間無撮合交易(現場競價時段),對于在納斯達克上市的股票,可以通NASDAQ TotalView查看待撮合的網絡訂單;對于在紐交所上市的股票,可以通過NYSE OpenBook查看。

下圖為富途于納斯達克上市當天,NASDAQ TotalView展示的數據,交易者可以清晰看到自己下達的待撮合訂單。

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7. 關於NYSE OpenBook盤前數據

紐交所盤前不進行撮合,因此在盤前時段的所有紐交所訂單會展示在NYSE OpenBook數據里,但不進行撮合成交,出現許多看似異常價格的現象,買盤價格大幅高於賣盤價格。

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8. 關於收盤後無數據

請注意,美股LV2數據將于美東時間0點後清空不再保留;


9. Crossed & Locked 交叉盤現象

股票、期權的BBO有時會出現買一價格高於賣一的異常情況:

Locked Markets:買盤價格等于賣盤價格時,稱為Locked Markets;

Crossed Markets:買盤價格高於賣盤價格時,稱為Crossed Markets;

原因是報價的訂單落在不同的撮合中心,無法跨交易所成交。


10. 美國市場簡介

10.1 股票市場交易所:

Cboe BYX Exchange, Inc.

Cboe BZX Exchange, Inc.

Cboe EDGA Exchange, Inc.

Cboe EDGX Exchange, Inc.

Cboe Exchange, Inc.

Financial Industry Regulatory Authority, Inc.

Investors Exchange LLC

Nasdaq BX, Inc.

Nasdaq ISE, LLC

Nasdaq PHLX LLC

Nasdaq Stock Market LLC

New York Stock Exchange LLC

NYSE American LLC

NYSE Arca, Inc.

NYSE Chicago, Inc.

NYSE National, Inc.

10.2 期權交易所:

BOX Options Exchange LLC

Cboe BZX Options Exchange, Inc

Cboe C2 Options Exchange, Incorporated

Cboe EDGX Options Exchange, Inc.

Cboe Options Exchange, Incorporated

Miami International Securities Exchange, LLC

MIAX Emerald, LLC

MIAX PEARL, LLC

Nasdaq BX, Inc.

Nasdaq GEMX, LLC

Nasdaq ISE, LLC

Nasdaq MRX, LLC

Nasdaq PHLX LLC

The Nasdaq Stock Market LLC

NYSE American LLC

NYSE Arca, Inc.

美股在一個交易所上市,但能同時在多個交易所進行交易。

Nasdaq Group、NYSE Group、Cboe Group(我們熟知的美交所、BATS分別被NYSE、Cboe收購),各自占美股市場約20%的交易量。富途牛牛報價目前接入了交易量Top3交易所的LV2數據:NASDAQ、NYSE、ARCA。

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以上數據來源于Cboe、NYSE


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