幫助 港股市場 公司行動 什麼是現金要約?

什麼是現金要約? - 公司行動

要約人在特定時間,面向公司全體股東發出的,以某一個統一價格收購公司股份的要約,目的經常是取得公司的控股權和/或將其私有化。

1. 現金要約的分類

根據要約的發出是否基于要約人的意願,要約收購又可分為強制要約收購和自願要約收購。

1.1 自願要約收購

要約人自願作出收購決定,並根據目標公司總股本確定預計收購的股份比例,在該比例範圍內向目標公司所有股東發出收購要約。

1.2 強制要約收購

在要約人持有目標公司已發行股份達到一定比例,以致獲得對目標公司的控制權時,法律強制其向目標公司的所有股東發出收購其所持有的全部股份的要約。

強制要約又可以分為:有條件強制要約和無條件強制要約,區別就是接納的投票權是否超過了50%。

收購守則的定義是這樣的:當投資者或一致行動人的收購行為觸發了強制要約收購義務,但其持有上市公司投票權比例低於50%時,該投資者或一致行動人則可以選擇附加守則26.2中所允許的條件。

《公司收購及合併守則》26.2條允許在強制要約中附加的這個條件是唯一的:要約人收到有關投票權的接納時,該等投票權連同在要約前或在要約期內取得或同意取得的投票權,將會引致要約人及與其一致行動的任何人,持有50%以上的投票權。 如果條件得到滿足,則要約有效,要約成為無條件;反之,條件在規定期間未獲滿足,則所做出的要約無效。

舉例:

1)如果持倉股東接納要約的股份數目加上要約人的股權後,超過50%。那麼有條件要約就會變成無條件要約,則要約人可以收購所有接納要約的持倉股東的股票。

2)如果持倉股東接納要約的股份數目加上要約人的股權後,沒有超過50%,那麼這個要約就不會變成無條件現金要約,現金要約就會失效。而接納要約的股東的股份也不會成交,持倉股東自己繼續持有。


2. 客戶操作

2.1 如想接納該要約,請于截止日前,提供牛牛號、股票代碼、持有數量、要參與股票數量,使用登記在富途的電郵發郵件到cs@futu5.com。

2.2 如在截止日期前沒有收到電郵回複,將會自動視為放棄接受此要約,繼續持有相關股票,直到上市公司有另行通知。

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