幫助 港股市場 香港期權 基本的期權交易策略

基本的期權交易策略 - 香港期權

最基本的期權策略包括四種:認購期權長倉、認購期權短倉、認沽期權長倉、認沽期權短倉

【長倉(Long)的意思是買入,短倉(Short)的意思是賣出】

1. 認購期權長倉(Long Call)

投資者購入了認購期權,希望其相關資產的價格上升並從中獲利。 投資者付出期權金,買入期權,他最大的損失就是付出了的期權金。但他的潛在盈利卻是無限的,因為理論上相關資產的價格可以無限製地上升。


2. 認購期權短倉(Short Call)

投資者賣出了認購期權,希望其相關資產的價格在到期日時不會處于行使價之上。 作為期權賣方,投資者收取了固定的期權金作為回報。可是他的潛在虧損有可能是無限的,因為理論上相關資產的價格可以無限製地上升。可是相關資產大幅的價格變動受很多因素所影響,例如時間及波幅。在短時間內及正常波幅之下,出現極端價格變動的機會率很低。


3. 認沽期權長倉(Long Put)

投資者購入了認沽期權,希望其相關資產的價格下跌並從中獲利。 投資者付出期權金買入期權,他最大的損失就是付出了的期權金。但他的潛在盈利卻是極大的,因為理論上相關資產的價格可以跌至零。


4.認沽期權短倉(Short Put)

投資者賣出了認沽期權,希望其相關資產的價格在到期日時不會處于行使價之下。 作為期權賣方,投資者收取了固定的期權金作為回報。可是他的潛在虧損有可能是極大的,因為理論上相關資產的價格可以下跌至零。可是相關資產大幅的價格變動受很多因素所影響,例如時間及波幅。在短時間內及正常波幅之下,出現極端價格變動的機會率很低。事實上,認沽期權短倉的風險和購買股票一樣。


總結:

策略名稱打和點盈利虧損
認購期權長倉(Long Call)行使價+期權金潛在無限有限的
認購期權短倉(Short Call)行使價+期權金有限的潛在無限
認沽期權長倉(Long Put)行使價-期權金潛在無限有限的
認沽期權短倉(Short Put)行使價-期權金有限的潛在無限的

+852 2523 3588

線上諮詢服務

交易日 09:00 - 翌日 05:00

進入流動證券快捷服務

進入流動證券快捷服務

富途證券為香港證監會認可的持牌法團 (中央編號:AZT137), 提供證券交易服務並受其監管。 ©2020 富途證券國際(香港)有限公司版權所有
© 2020 Futu Securities International (Hong Kong) Limited. All Rights Reserved.